Seeking Alpha: Café está em um importante ponto de inflexão potencial
Conforme relatado pela organização internacional de café OIC, o mercado de café caiu em abril devido a preocupações sobre a oferta. No entanto, isso segue um padrão de gráfico de ações previsível, e pode ter sido uma oportunidade para os especuladores de ter lucro, bem como todas as instituições que reagiram ao aumento da oferta. Na sexta-feira, o Rabobank India divulgou um relatório, alertando para um déficit de oferta previsto para 2017-8, com um pequeno déficit para 2016-7. O mercado do café está em um importante ponto de inflexão potencial.
" Os preços do café caíram acentuadamente no final de abril, quando os investidores institucionais venderam suas posições. O mercado de café continua bem abastecido, já que as exportações totais na primeira metade do ano cafeeiro de 2016/17 são estimadas em 4,8% para 60 milhões de sacas. Na ausência de notícias fundamentais, as perspectivas para a safra 2017/18 são geralmente positivas, mas algumas incertezas permanecem".
A queda súbita dos preços na segunda quinzena de abril é principalmente resultado de intensas atividades de hedge funds que vendem posições longas, que vêm se acumulando nos últimos meses. Isso vem no pano de fundo de uma perspectiva cada vez mais positiva para oferta suficiente de café no mercado mundial.
Os três grupos Arábica diminuíram significativamente, mas o declínio mais acentuado foi registrado para Outros Mildos, que apresentaram queda de 3% em relação ao mês anterior. Os preços médios dos Milds Colombianos e dos Naturals Brasileiros foram 2,2% e 2,6% menores, respectivamente. O diferencial entre os Milds colombianos e outros Milds, que tem sido consistentemente negativa há mais de três anos, atingiu o hiato mais estreito em 26 meses, para -0,43 centavos de dólar dos EUA / lb. Os preços para Robusta mostraram um declínio similar e eram 3% mais baixos que alcançam uma média mensal de 103.58 centavos de EU / libra. A arbitragem Arábica / Robusta, medida nos mercados de futuros de Nova York e Londres, caiu 1% para 43,92 centavos de dólar por libra, o menor nível desde janeiro de 2014.
Gráficos COT
A partir do gráfico COT podemos ver que as posições para as grandes especificações caíram e comerciais subiram, encontrando-se no meio em que é uma posição histórica de "salto". Produtores e dinheiro administrado também se reuniram, em um nível semelhante ao de fevereiro de 2016 (que criou um mercado de baixa).
Gráficos Sazonais
Gráficos sazonais sugerem fraqueza de maio a meados de junho, mas isso é de um significativo maio de alta, enquanto o café está atualmente em um gráfico COT baixo
Existem dois ETNs de mercado de café. O produto de primeira geração (NYSEARCA: JO) rastreia futuros de mês-frente e um produto de segunda geração (NYSEARCA: CAFE) rastreando um contrato mais distante na curva com o menor grau de contango. Uma calculadora livre da razão da despesa está disponível aqui.
Gráficos de ações
O gráfico de café ilustra o identificador em um copo e manipular padrão.
O padrão de gráfico de xícara e alça pode ter várias permutações, o gráfico abaixo ilustra um, que tem "suporte" de castiçal nos pontos altos do interior do copo. (Fonte: Nasdaq - princípios de análise técnica).
No gráfico de curto prazo abaixo, a negociação de sexta-feira fechou com um castiçal branco diário, tendo criado um potencial de curto prazo "fundo duplo", e de um final de abril sobre o nível vendido. Há alguma divergência positiva no RSI, apesar de um menor preço do café, e um MACD prestes a ser positivo.
A continuação do padrão de negociação na sexta-feira na próxima semana deve resultar em uma quebra da tendência de maio para baixo, especialmente em resposta às notícias circuladas pelo Rabobank na sexta-feira, juntamente com as posições COT atual dos comerciantes. A down-side é limitada, com uma banda adicional de apoio criado a partir de negociação no primeiro trimestre de 2016, e oferecendo um meio para gerenciar o risco atual.
O alvo para o copo e identificador padrão é bem sobre o 'aro' do copo, (pode até haver uma resposta semelhante à de 2014 como notícias se desenrola no restante do ano), mas devemos pelo menos ver uma retomada De uma tendência de alta tendência de 2016 mais cedo ou mais tarde.
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