Depois de 4 meses congelado, acorde e sinta o cheiro do café
Por Barani Krishnan
# Arábica atingiu uma alta de três semanas depois de atingir uma baixa de 20 meses de US $ 1,42 a libra em 11 de janeiro
# Produção do Brasil, principal produtor de café, está supervalorizada, segundo analistas
# Segundo a Volcafe, o mundo enfrentará o terceiro ano consecutivo de escassez de café
"Acorde e sinta o cheiro do café", diz o ditado.
Você provavelmente também deve dar uma olhada nos gráficos do Arábica, o grão mais importante para a matéria-prima. Após quatro meses frios, os preços do arábica voltam a subir, com o contrato de referência para março na ICE. Futuros EUA Atingiu uma alta de três semanas de US$ 1,68 a libra na quinta-feira, depois de chegar ao fundo do poço em 11 de janeiro a US$ 1,42 a libra.
O arábica subiu 10% nas últimas duas semanas - recuperando a maior parte de sua queda de 12% nas três semanas anteriores - devido a preocupações com a safra do maior produtor de café do Brasil.
Arabica Weekly Chart
Gráficos do SKCharting.com, com dados do Investing.com
Em termos mensais, os preços do arábica permanecem estáveis em janeiro, após registrarem déficits de 0,2% em dezembro, 5,6% em novembro, 19,8% em outubro e 7,3% em setembro.
Jack Scoville, analista-chefe de safras da corretora Price Futures Group, com sede em Chicago, disse:
“Existe uma ideia de que o potencial de produção do Brasil foi superestimado. O clima no Brasil está atualmente muito bom para o potencial de produção, mas as piores condições observadas no início do ciclo da safra prejudicaram as perspectivas gerais de produção, assim como o mau tempo no ano passado”.
A alta do arábica ocorre depois que a trader de café Volcafe alertou há uma semana que o mundo enfrentaria escassez desse produto pelo terceiro ano consecutivo devido a uma safra menor do que a esperada no Brasil, o maior produtor.
A divisão de café da ED&F Man disse em um relatório de janeiro obtido pela Bloomberg que a oferta global de café provavelmente ficará aquém da demanda em 3,8 milhões de sacas na próxima temporada, e que os grãos de café robusta usados no café instantâneo e como mistura no café expresso podem sofrer perdas recordes. déficits em meio à demanda crescente. O déficit ocorre depois que a demanda na atual temporada excede a oferta em 4,5 milhões de sacas, segundo a empresa.
Alerta Volcafe:
"Este seria um terceiro déficit consecutivo sem precedentes. Esperamos que o período mais apertado comece em agosto de 2023 e continue em 2024, com os estoques globais, especialmente de Robusta, caindo para mínimos recordes." Além do déficit de robusta, que pode encarecer até marcas tradicionais no supermercado para os consumidores, o Brasil também deve produzir menos arábica, o grão preferido da Starbucks, o que pode se traduzir em preços mais altos no mercado de café redes e lanchonetes.
Os contratos futuros de arábica atingiram seu nível mais alto em uma década em fevereiro de 2022, após duas safras abaixo da média no Brasil e na Colômbia e interrupções nos embarques globais. Os preços caíram quase 40% desde então, em parte devido à especulação do mercado de que os produtores brasileiros colherão uma safra recorde de Arábica este ano.
Segundo a Volcafé, o Brasil só tem potencial para produzir 40,5 milhões de sacas de arábica na safra que começa em maio, ante previsão de julho de 49,8 milhões de sacas, citando problemas de floração em áreas-chave do estado brasileiro de Minas Gerais, o maior região produtora de arábica no mundo. A empresa também cortou as estimativas para a temporada 2022-23 em 1,1% devido, em parte, aos danos causados pelas geadas.
O arábica tem sido tradicionalmente a variedade de café mais popular, mas a Volcafe disse que o robusta respondeu por 48% da demanda global no ano passado, refletida na oferta restrita do tipo de grão mais barato. Os arábicas geralmente têm um prêmio sobre os robustas, mas no ano passado essa diferença caiu pela metade devido a uma mudança nas misturas para qualidades mais baratas. Espera-se que a tendência mais robusta continue, já que a inflação e a desaceleração do crescimento econômico levam os consumidores preocupados com os custos a opções mais baratas.
A Indonésia, terceiro maior produtor mundial de Robusta, terá sua menor safra em 10 anos na próxima safra, devido aos estragos causados pelo excesso de chuvas nas principais regiões produtoras. Isso vai pesar no déficit mundial dessa variedade, que deve dobrar e chegar a 5,6 milhões de sacas na próxima temporada.
Volcafe acrescenta:
“Prevemos que o forte consumo global de robusta continuará até que a demanda do consumidor ou o preço relativo estimule uma mudança considerável em direção ao arábica”. Então, o que dizem os gráficos técnicos do arábica? Quão bem o grão de café premium pode se sair de agora em diante?
Arabica Daily Chart
Sunil Kumar Dixit, estrategista técnico-chefe da SKCharting.com, acredita que um teste de US$ 1,83 pode ser o próximo, um nível alcançado pela última vez em novembro. E acrescenta:
"O gráfico semanal para futuros de café mostra consolidação de alta acima da linha de suporte de um canal descendente que pode quebrar acima da linha de resistência do canal."
Dixit disse que as perspectivas de curto prazo para o Arábica permanecem otimistas, com suporte da EMA de 5 dias de US$ 1,62, que cruza a Bollinger Middle Band diária de US$ 1,59 e pode se sobrepor à EMA de 50 dias de US$ 1,63. "Indo além, um preço de US$ 1,83 será o próximo desafio para os touros do café." Por outro lado, se o arábica cair, o suporte de curto prazo provavelmente será restabelecido em US$ 1,55, disse ele.
Isenção de responsabilidade: Barani Krishnan usa vários pontos de vista fora do seu para trazer diversidade à sua análise de qualquer mercado. No interesse da neutralidade, ele às vezes apresenta opiniões e variáveis de mercado contrárias. Ele não detém posições nas commodities e títulos sobre os quais escreve.
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