Além do arábica, mercado começa a dar sinais a escassez do robusta
Por José Roberto Marques da Costa
O volume nesta sexta-feira (30) atingiu 59.687 lotes em NY, cerca de 24.787 lotes a mais que no pregões de quinta-feira (29) quando teve a variação de 7,95 cents. O março fechou em queda de 13,25 cents (3,83%) a 332,25 cents, variando 14,60 cents, de 330,90 cents a 345,50 cents, rompendo os três primeiros suporte do dia em 342,58 cents, 339,67 cents e 334,68 cents. Na semana, a volatilidade atingiu 41,65 cents, de 330,90 cents a 372,55 cents. A margem invertida março/maio sobe para 16,90 cents ante a 16,70 cents do pregão anterior.
Os estoques certificados aumentaram 2.054 sacas, para 433.172 sacas, no acumulo da semana teve queda de 14.683 sacas e esperando certificação 53.430 sacas. Os cinco maiores países produtores que tem café depositados são: Brasil-78.701 sacas, Peru-75.210 sacas, México- 67.608 sacas, Honduras- 34.517 sacas e Nicarágua-33.089 sacas.
O volume nesta sexta-feira (30) atingiu 28.424 lotes em Londres, 996 lotes a menos que no pregão de quinta-feira (29), quando variou US$ 80/t. O março fechou em queda de US$ 66 (1,57%) a US$ 4.113/t, variando US$ 192, de US$ 4.007/t a US$ 4.199/t, rompendo os três suportes do dia em US$ 4.134/t, US$ 4.090/t e US$ 4.054/t. Na semana a volatilidade atinge US$ 326, de US$ 4.007/t a US$ 4.333/t e acumula perda de US$ 29. A margem invertida de março/maio cai para US$ 76 ante a US$ 83 no pregão anterior. A diferença de preço entre NY e Londres cai para 145,62 cents, um dos níveis mais baixo da história, ante 155,95 cents do pregão anterior.
Antes de abordar o mercado de café, vamos analisar o balde de "água fria" que presidente dos EUA, Donald Trump, jogou no mercado financeiro mundial, ao anunciar na noite de quinta-feira, que já tinha decidido quem indicará para liderar o Federal Reserve (Fed) no lugar de Jerome Powell. O nome de Kevin Warsh, ex-governador do Fed, disparou para o topo das previsões após o encontro entre os dois na Casa Branca.
Kevin Warsh, visto como menos favorável a cortes profundos nas taxas de juros e mais preocupado com a inflação. O mercado esperava que o Fed poderia fazer dois cortes de juros em 2026, a indicação de Kevin Warsh caiu como uma "bomba" no meio dos analistas financeiros.
Na madrugada de sexta-feira, o DXY começou a valorizar, ele estava no menor valor dos últimos quatro anos, os índices futuros das bolsas e commodities começaram a operar baixa, com investidores adotando uma postura de aversão ao risco. Depois do anúncio na manhã desta sexta-feira, a "água fria que estava no balde" passou a ser "água gelada", começou uma mudanças radical, valorização do dólar, rumo ao seu melhor dia desde julho, as ações das grandes empresas na S&P 500, que caminhavam para seu melhor mês desde outubro, inverteram a tendência, começaram a cair.
A Tsunami no mercado financeiro afetou fortemente as commodities dos metais preciosos despencaram, outro que chegou na máxima de US$ 5.625 a onça na quinta-feira, fechou a sexta-feira a US$ 4.763, queda de 15,3% e a prata que atingiu US$ 121,75 a onça na quinta-feira, fechou na sexta-feira a US$ 78,83 a onça, queda de 35,3%.
No Brasil, o reflexo foi imediato na aberta do câmbio, o dólar que estava nos menores níveis dos últimos 20 meses, com a injeção de mais de US$ 21 bi em janeiro pelas empresas americanas, começou a reagir com a aversão ao risco de que grande parte desta injeção de dólar deve ser repatriada, no final do dia, O dólar encerrou a sexta-feira em alta de 1%, aos R$ 5,24, com tendência de mais valorizações nas próximas semanas .
No meio desta turbulência financeira opera o mercado de café, que não é mais uma mercadoria, mais um papel de grande volatilidade devido a forte escassez do produto no mercados dentro de um contexto, que os estoques mundiais de café arábica estão nos menores nível históricos, a afirmação de Eduardo Carvalhaes está corretíssima "mesmo com baixas da semana, fundamentos continuam os mesmos". O que está chamando a atenção do mercado, é a imunidade dos mercado de café em Londres, com toda esta turbulência financeira, as cotações do café robusta praticamente se manteve.
Os diferenciais de preço entre NY e Londres sempre se mantiveram em torno de 180 cens nos últimos meses, mas teve uma forte queda de 22%, atingindo nesta sexta- feira 145,62 cents, menor nível da história. O mercado começa a questionar o tamanho da safra de 31 milhões de sacas, dando os primeiros sinais, de que está escassez deve afetar o mercado conillon nos próximos meses.
Os preços do café no mercado interno do Vietnã continuam a valorizar em plena safra, devido à escassez de oferta por parte dos produtores. "A oferta está restrita no momento. Não é que a safra tenha sido ruim, os produtores estão simplesmente vendendo estrategicamente", disse um comerciante. Outro comerciante afirmou que tanto o volume quanto o tamanho dos contratos fechados permaneceram pequenos, já que compradores e vendedores agiram com cautela. Quando leio notícias de fora do contesto, sempre vem em mente a famosa frase “Há algo de podre no reino da Dinamarca”, dita pelo personagem Marcelo na peça Hamlet de William Shakespeare.
Nesta sexta-feira, devido a influencia externa ao mercado, teve continuidade na realizações de lucros dos investidores, que começou na quarta-feira quando março ultrapassou a primeira resistência em 372,50 cents, perdendo os níveis de 370 cents, 365 cents e 360 cents, chegando a romper a média móvel de 20 dias em 357,40 cents, depois a de 8 dias em 352,80 cents. Na quinta-feira, continuou as realizações com objetivo romper o importante suporte da média móvel de 200 dias em 347,00 cents, este nível foi rompido e caindo rapidamente para 345,00 cents. Com a tsunami no mercado financeiros, teve continuidade nesta sexta-feira, começando a operar abaixo de 340 cents e fechando a 332,25 cents, o menor nível desde 14 de agosto de 2025. Nos últimos três pregões variou 41,65 cents, perdendo 35,00 cents (9,5% ), deixando vários indicadores técnicos forte sobrevendidos
O mês de janeiro foi muito volátil, mas fevereiro deve começar agitado no mercado de café, podendo buscar mais perdas, mas com mercado com excesso de vendas, a tendências natural é descarregar este indicadores, mas o mês tem dois fundamentos importante que devem ser focado pelos investidores, os vencimentos das opções no dia 11 de fevereiro e as rolagens de posições de março.
O relatório da CFTC (Commodity Futures Trading Commission) divulgado nesta sexta-feira (30) referente a 27 de janeiro, que não abrangem as queda dos últimos três pregões, mostram que posições líquidas compradas dos grandes fundos aumentou 14,04%, em 4.391 lotes suas posições compradas e diminuindo em 399 lotes suas posições vendidas, neste período a variação de dezembro passou de 346,50 cents a 367,25 cents, alta de 20,75 cents (6%). As posições abertas aumentaram em 2,28%, passando de 202.366 lotes para 206.991 lotes
Segundo os números apresentados, levando-se em consideração apenas as posições futuras os grandes fundos possuíam 35.663 posições líquidas compradas, sendo 56.852 posições compradas e 21.21.189 posições vendidas. No relatório anterior, referente a 20 de janeiro, eles tinham 31.272 posições líquidas compradas sendo 57.860 posições compradas e 21.588 posições vendidas.
As empresas comerciais diminuíram em 24,67% suas posições líquidas vendidas, registravam no dia 27, saldo de 43.043 posições líquidas vendidas, sendo 77.346 posições compradas e 114.232 vendidas. No relatório anterior do dia 20, possuíam 34.525 posições líquidas vendidas, sendo 75.415 posições compradas e 109.938 vendidas.
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