O que é um fundo de índice e Principais ETFs de café (JO, CAFE)
Os fundos de índice continuam sendo uma opção de investimento atraente devido à sua simplicidade, baixos custos e facilidade de gestão. Embora os fundos de índice possam ser um investimento inteligente tanto para investidores experientes quanto para iniciantes, eles são particularmente adequados para aqueles que preferem uma abordagem de investimento descomplicada e com pouco esforço.
Definição de um fundo de índice
Um fundo de índice é um tipo de investimento que acompanha o desempenho de um índice de referência específico, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average. Em vez de escolher ações individuais, um fundo de índice replica o desempenho de um índice de mercado específico — ou "índice", como o popular S&P 500 — da forma mais precisa possível.
Em vez de selecionar manualmente quais ações ou títulos o fundo irá deter, o gestor do fundo compra todas (ou uma amostra representativa) das ações ou títulos do índice que ele acompanha. Ao investir em um fundo de índice, você essencialmente possui uma pequena parte de cada investimento dentro do índice, o que ajuda a diversificar o risco e pode levar ao crescimento a longo prazo. Um fundo de índice é projetado para acompanhar o índice de referência, ao contrário de uma estratégia de gestão ativa que busca superar o índice de referência.
Principais ETFs de café (JO, CAFE)
O café é quase tão popular entre os negociadores de commodities quanto entre as pessoas sonolentas logo pela manhã. O café é, de longe, o produto mais negociado do grupo de "commodities para o café da manhã", composto por café, açúcar, cacau e suco de laranja. É também a cultura agrícola mais negociada entre as commodities tropicais.
Os Estados Unidos são o maior consumidor de café, com quase meio bilhão de xícaras por dia, mas Canadá, México e Europa não ficam muito atrás. O maior produtor de café é o Brasil, responsável por quase 60% da produção mundial total. Devido a esse fato, os preços do café, notoriamente voláteis sazonalmente, são significativamente afetados pelo clima no Brasil e, em menor grau, pela valorização da moeda brasileira, o real. Em um período de um mês em 2014, os preços futuros do café subiram e, em seguida, caíram aproximadamente 20%.
O segundo e o terceiro maiores países produtores de café são o Vietnã e a Colômbia. O Vietnã produz principalmente a variedade robusta, que possui um teor de cafeína mais elevado do que a variedade arábica, mais popular no Brasil, na Colômbia e em outros grandes países produtores de café, como a Etiópia.
A oferta e a demanda mundiais são os principais fatores que impulsionam os preços do café. A demanda por café, que vem apresentando um leve aumento desde o ano 2000, é relativamente estável, embora possa ser influenciada pelo nível de renda disponível dos consumidores. A oferta, ou a percepção da oferta futura, de café pode variar bastante de ano para ano. De forma semelhante aos fatores que afetam o suco de laranja, o bom tempo e as safras abundantes geralmente fazem os preços caírem, enquanto a seca ou outros desastres naturais que ameaçam as plantações de café do mundo normalmente causam uma disparada nos preços. Não é incomum ver os contratos futuros de café dobrarem de preço ou caírem pela metade no decorrer de um único ano.
Existem dois fundos negociados em bolsa , ou ETFs, disponíveis para investidores dos EUA e outros investidores que acompanham diretamente o desempenho do mercado de café: o iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) e o iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).
O iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
O iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN oferece o potencial de retorno disponível por meio de um investimento em ETF sem alavancagem em contratos futuros de café. Seu objetivo é replicar o desempenho do Índice Dow Jones Coffee, mantendo contratos futuros de café com vencimento no mês mais próximo . O fundo também inclui a taxa de juros obtida com a garantia em dinheiro investida em títulos do Tesouro dos EUA (T-bills).
A taxa de administração do fundo é de 0,75%. Como os ativos do fundo são contratos futuros e não ações, não há rendimento de dividendos. O JO é o maior e mais líquido ETF de café, com ativos totais superiores a US$ 100 milhões.
O ETN de café iPath Pure Beta
O iPath Pure Beta Coffee ETN, que busca replicar o desempenho do índice Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, difere do iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalmente pela estratégia de investimento. Ambos visam lucrar com investimentos em contratos futuros de café, mas enquanto o fundo JO mantém o investimento no mês de negociação mais próximo para os contratos futuros de café, a estratégia empregada pelo Pure Beta Coffee ETN não segue essa prática padronizada de rolagem de um mês de negociação para o seguinte. A escolha dos meses de negociação fica a critério do gestor do fundo, que pode optar por investir em diversos meses de negociação diferentes, buscando evitar os efeitos negativos do contango e lucrar com a backwardation normal dos preços futuros.
Este fundo também possui uma taxa de despesas de 0,75%. Com apenas US$ 5 milhões em ativos e um volume médio diário de negociação correspondentemente menor, o fundo Pure Beta oferece menos liquidez do que o JO. Ambos os fundos são notas negociadas em bolsa emitidas pelo Barclays Bank. Qualquer um dos fundos pode ser interessante para investidores que buscam usar ETFs para especular sobre os preços futuros do café.
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