NY pode atingir novo recorde histórico no primeiro semestre de 2027
Por José Roberto Marques da Costa
O volume nesta sexta-feira (23) em NY atingiu 29.943 lotes, 13.904 lotes a menos ante ao pregão de quinta-feira (22) quando teve a variação 13,25 cents. O dezembro fecha em queda de 5,00 cents(1,61%) a 307,45 cents, variou 9,60 cents, de 305,30 cents a 314,90 cents. Durante a semana teve ganhos de 1,85 cents, com variação de 15,95 cents, de 302,25 cents a 318,20 cents
O spread entre dezembro/março cai para 14,05 cents ante ao recorde de 15,00 cents, spread de dezembro/maio cai para 18,05 cents ante a 21,00 cents do pregão anterior e spread entre março/maio cai para 4,40 cents ante a 5,00 cents do pregão anterior. Na semana spread dezembro/março, varia de 11,10 cents a 15,00 cents e spread dezembro/maio varia de 15,10 cents a 21,00 cents
Com forte volume, a volatilidade nesta sexta-feira atinge US$ 188/t
O volume nesta sexta-feira (23) atingiu 41.893 lotes em Londres, 8.370 lotes a mais que no pregão de quinta-feira (22), quando variou US$ 115/t. O novembro fechou em queda de US$ 60/t (1,80%) a US$ 3.228/t (146,40 cents), variando US$ 188/t, de US$ 3.221/t a US$ 3.409/t, rompendo o primeiro suporte do dia em US$ 3.248/t e a primeira resistência em US$ 3.365/t.
O spread novembro/janeiro cai para -US$ 14 ante a -US$ 13/t no pregão anterior, spread de novembro/março cai para US$ 1/t ante US$ 14/t no pregão anterior e spread de janeiro/março cai para US$ 13/t ante a US$ 27/t do pregão anterior. Os estoques de certificado de café robusta aumentaram consideravelmente nas últimas seis semanas, atingindo o maior patamar em 13 meses, com 6.488 lotes em 22 de outubro. A diferença de preço entre NY e Londres cai para 161,05 cents ante a 163,30 cents no pregão anterior.
Estoques de certificados próximo a mínima histórica
Os estoques de certificados na bolsa de café arábica em NY tiveram queda 6.455 sacas, um das maiores queda diária dos últimos meses, caindo para 227.978 sacas para o menor nível desde 15 de setembro, cerca de 10 mil sacas a mais da mínima histórica. No mês de outubro acumula queda de 12.789 sacas e esperando certificação 21.081 sacas.
Nesta sexta-feira, foram movimentadas 2.565 sacas de café brasileiro, sendo aprovadas somente 20% deste café, aprovadas 427 sacas e reprovadas 2.138 sacas. Segundo um esperte em mercado, os traders brasileiro estão desesperado, enviando café de baixa qualidade para serem certificados na bolsa de NY para tentar aumentar os estoques. "Eles simplesmente estão mostrando ao mercado a péssima qualidade do café brasileiro, dando um tiro do próprio pé", acrescentou ele.
Os países produtores com maior estoques de café certificados na bolsas são: Brasil - 74.856 sacas, Honduras - 39.188 sacas, Peru - 38.928 sacas e Uganda - 29.237 sacas. A Colômbia continua a vários anos com apenas 250 sacas;
Grandes fundos aumentaram em 59% suas posições líquidas compradas
O relatório da CFTC (Commodity Futures Trading Commission) divulgado nesta sexta-feira (23) referente a 20 de outubro mostram que posições líquidas compradas dos grandes fundos aumentaram 59,01%, aumentando em 2.842 lotes suas posições compradas e diminuindo em 3.831 lotes suas posições vendidas, neste período a variação de dezembro passou de 292,70 cents a 311,30 cents, alta de 18,69 cents. As posições abertas tiveram aumentaram de 5,2%, passando de 201.085 lotes para 211.540 lotes.
Segundo os números apresentados, levando-se em consideração apenas as posições futuras os grandes fundos possuíam 17.981 posições líquidas compradas, sendo 43;113 posições compradas e 25,132 posições vendidas. No relatório anterior, referente a 13 de outubro, eles tinham 11.308 posições liquidas compradas, sendo 40.271 posições líquidas compradas e 28.963 posições vendidas. As empresas comerciais aumentaram em 62,8% suas posições líquidas vendidas, registravam no dia 20, saldo de 19.507 posições líquidas vendidas, sendo 81.937 posições compradas e 101.444 vendidas. No relatório anterior do dia 13, possuíam 11.977 posições líquidas vendidas, sendo 82.781 posições compradas e 94.768 vendidas.
Neste pregão de sexta-feira, os contratos futuros de café arábica com o menor volume de negócios da semana com intensa pressão de alguns investidor para manter dezembro abaixo de 310,00 cents. Durante a semana variou no intervalo de 302,00 cents a 318 cents, com os comerciais se concretando para não ultrapassar o nível importantíssimo de 319,80 cents, o gap deixado no final de agosto. A ultrapassagem de nível, desde provocar stop de compras com a entrada em um forte canal de alta no busca de 335,00 cents a 340,00 cents, níveis do final de agosto de 2026. Os comerciais (vendidos) estão empurrando os contratos em NY "com a barriga", até a ultrapassem deste nível que acontecer no curto prazo, depois eles jogam a "toalha".
Durante o intraday do pregão de ontem, teve a possibilidade de dezembro em NY ultrapassar este gap, gerando "pânico" nos contratos futuros de robusta em Londres, levando novembro em minutos de US$ 3.250/t a US$ 3.409/t, alta de US$ 159/t, provocando um volume superior a 40 mil lotes e volatilidade de US$ 188/t. Depois do grande "susto", novembro começou novamente a despencar e fechando com queda de US$ 60/t.
NY pode atingir novo recorde histórico no primeiro semestre de 2027
Nos últimos meses, tenho focado nas minhas análises e artigo no principal fundamento de mercado, o volume da safra brasileira deste ano do café arábica diante de uma colheita problemática. Já está petrificada que a safra será péssima com relação a qualidade, tanto que, que mais de 7 milhões de sacas de varrição que estão sendo rejeitados e desvalorizado pelo mercado. Além deste café rejeitado, devido ao clima durante a colheita, a perda em volume de sacas foram grandes, cerca de 20% a 25% a produção arábica estimada em 46 milhões de sacas
Fazendo os cálculos das perda de 20% a 25%, a produção de arábica entre 35 a 37 milhões de sacas, com a produção de 21 milhões de sacas de robusta, a safra deste ano deve ficar abaixo de 60 milhões de sacas, entre 56 a 58 milhões de sacas. Com esta produção de arábica, podemos chegar a novo recorde histórico na bolsa de NY no primeiro semestre de 2027. Para relembrar, na safra 2024/2025 de café arábica foi estimado em cerca de 35,8 milhões de sacas e em fevereiro de 2025 a cotação em NY atingiu o recorde histórico de 4,34 cents, podendo atingir novo recorde histórico no primeiro semestre de 2027
Mais dois dados que deve influenciar as cotações do café no mercado internacional, m meados de fevereiro de 2025, o volume de estoques de café certificado na Bolsa de Nova York estava na casa das 758.514 sacas, atualmente temos 589 mil sacas a menos. Desde fevereiro de 2025 até outubro de 2026, passaram 19 meses e neste período o aumento de consumo mundial foi 8 milhões de sacas. Analisando este números, situação atual é problemática e tende a pior nos próximo meses.
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